“3·15”刚刚过去，回顾去年的理财市场，泛亚交易所危机和e租宝被查封事件相信大家都记忆犹新，P2P理财平台问题频发，出现兑付危机、卷款跑路的例子屡见不鲜。

  P2P理财在近两年成为一种新型的互联网理财方式，投资门槛低、收益高、期限自由，P2P平台吸引更多的人加入理财的行列。但是对于投资新手来说，由于理财经验缺乏，在选择P2P理财平台时往往很茫然，因此，了解P2P理财的基本常识，认知P2P平台的运作本质，识别和规避相关风险，对于广大的市民朋友很有必要。

  P2P行业的概况

  P2P理财，是指个体和个体之间通过互联网平台实现的直接借贷，属于民间借贷范畴。近年来，许多P2P网络借贷平台应运而生。数据显示，截至2月末，仅有44.4%的P2P借贷平台仍在正常运营，整个行业的平均利率不到11%。截至2015年年末，我国P2P借贷行业参与人数首次突破千万。此外，目前我国P2P借贷行业平均期限为137天，为一年来最低值，投资人偏好短期项目。

  P2P理财收益的背后

  目前，国内P2P网贷平台一般收取3%左右的信息撮合费，第三方担保公司收3%左右的担保费，加上投资人要获得一定的收益，那么企业或个人的借款成本累积会大于18%。P2P网贷平台自身就是一个信息中介，撮合借款人和贷款人之间的交易，现在很多平台P2P的理财端收益只有年化10%左右的收益率。理财端收益率如果过高，平台资产端（实际借款人）的融资成本就会提高，高息高风险，随之而来的资金流动性风险也会加大。投资收益率由两年前25%左右的利率水平逐渐调整到现在8%~12%的利率水平，这反映了P2P网贷降息是未来的趋势，和央行的降息或降准步调也是一致的。况且，《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》指出，借贷双方约定的利率未超过年利率24%，出借人有权请求借款人按照约定的利率支付利息，但如果借贷双方约定的利率超过年利率36%，则超过年利率36%部分的利息应当被认定无效。

  逃离高息平台，10种P2P须谨慎

  P2P行业鱼龙混杂，平台跑路不断，跑路和出现问题的平台还是有一些共同的特征：1.严重地触碰政策红线，比如严重自融，严重发虚假借款标等；2.对利益的错误认识。导致自己经营平台的成本远高于收益而跑路。3.对市场的定位不明。有些平台通过借新还旧来维持平台运营，而审核环节把控不严，从而导致借款人毁约，平台资金链断裂以至经营不下去。

  10种P2P需谨慎！

  第一类：提供20%以上年化收益率的P2P公司，请谨慎。给投资者的收益率都20%甚至30%了，给融资企业的成本至少40%~50%，是什么样的企业能接受这么高的融资成本呢？很可能是企业经营周转出现严重问题，已经没有现金流，否则绝对不要这么高的融资成本。

  第二类：单笔投资都在千万的P2P公司，请谨慎。本身小微金融、P2P就是做的小额分散，靠区域分散、行业分散、金额分散来规避风险，如果单笔额度几千万，一旦有一单出现风险，会导致大量投资人的本金发生损失。

  第三类：自融性P2P，坚决远离。所谓自融，顾名思义就是自己给自己融资，就是平台实际控制人或关联人通过P2P平台向社会公众募集资金，或用于自身企业的发展，或为自己所用投资其他社会项目，或供个人挥霍。投资时一定要远离自融风险。自融P2P平台也是当前P2P行业内最大的风险来源之一。

  第四类：团队人数少于100人甚至少于20人的，请谨慎。互联网金融的本质是金融而不是互联网，而金融的核心又是风险控制，20人团队，去掉技术、财务、客服、前台、行政、总经理、副总经理，踏踏实实做风险管控的寥寥无几。可以说，如果客户分散在全国，低于100人的团队，很难支持公司业务持续经营。

  第五类：区域集中、行业集中的P2P公司，请谨慎。有些P2P公司只做一个行业，比如地产、钢铁、建材，酒水饮料，一旦行业风险来临时，整个盘子都会出现风险。也会面临区域集中，客户相似度高，风险相对集中，违背小微金融区域分散、行业分散、金额分散的原则。

  第六类：团队成员80%~90%技术出身，擅长互联网、金融知识欠缺的P2P公司，请谨慎。

  第七类：公司创始人没有行业经验或者行业经验少于3年，公司成立不足1年的P2P坚决远离。此类公司很难有核心竞争力，且欠缺经验和市场历练，新成立的团队及公司需要观察，一定要谨慎。

  第八类：先开理财业务后开信贷业务的公司，所有项目都用A、B、C代替，投资人不知道资金流向、也没有债权列表（一旦出现风险异动，投资人都无处追索债务）的P2P平台，果断远离。不少平台，开始没有债权，都是虚拟的，一套完整的合同都拿不出来，更免谈资金流向、债权列表了，这类平台往往涉及非法集资，尤其是财富管理业务比信贷业务先开展的，最好远离。正常状态大都是信贷业务比财富管理业务早开展半年至一年时间，运转稳定了才会逐步开设财富管理业务。

  第九类：没有自己核心风控技术、风控模型、客户管理系统，无法做到尽职调查，甚至连第三方支付监管都没有的P2P平台，果断远离。成立了公司，不太做业务，虚拟一批客户或合同，然后去找银行、找目标客户融资，主要投资给地产、矿业、周围朋友的项目，号称自己在和VC、PE接触，张口闭口就是多少倍估值，实际上是挂P2P互联网金融的掮客。

  第十类：网站和别的P2P公司雷同，感觉像是只改了个名字而已。系统花钱买的，后台漏洞严重。此类P2P公司抱着随时撤退的想法，连技术团队都不愿意投入，唯一的几十万注册资金大多用于网络推广拉拢客户了。此类P2P公司，坚决远离。

  两招识别自融可避开九成陷阱

  所谓自融，顾名思义就是自己给自己融资，就是平台实际控制人或关联人通过P2P平台向社会公众募集资金，或用于自身企业的发展，或为自己所用投资其他社会项目，或供个人挥霍。投资时一定要远离自融风险。怎样识别自融？

  1.查询平台信息和借款人信息，看是否有关联。不少自融平台，其借款公司和平台本身都存在各种关联。一般来说，平台与借款公司、担保公司、资金托管公司存在某种关联的P2P，尤其是和借款公司存在关联的平台，风险较大，投资要慎重。

  投资P2P前，不妨通过“全国企业信用信息公示系统”http：//gsxt.saic.gov.cn/查询平台的股东及出资人信息、借款公司的股东和出资人信息，平台担保公司或资金托管公司的股东及出资人信息等，并对这些信息进行比对，以判断是否存在关联。需要注意的是，有些平台为掩盖自融的事实，故意对股东等信息进行变更，因此，核查时要注意公司股东信息出现的变更，以免遗漏或误判。

  2.理性判断，具有下面特征的，多为自融。凡是自融的平台，一般都有以下特征：首先，借贷单一，借款人就那么几个，反复信用借款，有的甚至还没有抵押。其次，借款资料简单，看不到实质性内容。最后，总是那么几个标，且多是短期标，利息偏高，信息简单，有不少雷同。如果平台具有这些特征，又没有资金托管或资金银行存管，则自融的可能性很大，投资时一定要慎重。

  以上分享，希望对投资者们有所帮助。找对合适的平台，不盲目追求高收益，合理进行资产配置，以期在2016年达成不错的理财目标。