近日，多家P2P平台宣布部分项目降息。根据最新统计数据显示，2016年2月网贷行业综合收益率为11.86%，与1月份12.18%相比，环比下降0.32%。业内人士认为，未来P2P网贷行业综合收益率仍然有下降的压力，但跌幅将收窄，预计综合收益率将降至10%至11%之间，建议投资者适当放低收益预期。

3月多家网贷平台宣布降息

今天，P2P平台拍拍贷的彩虹计划正式开始降息，其1至12个月项目年化收益率下调为6.8%至9.3%，下调幅度0.2%至0.7%。事实上，进入3月以来，包括翼龙贷、积木盒子、小牛在线、全球贷等在内的数十家P2P平台纷纷宣布降息。

对于此番P2P平台降息的原因，有分析称，3月1日起央行调低存款准备金率，降低社会融资成本，增加货币流动性，企业类借款客户从银行渠道融资成本也随之下降，导致部分主营企业借款业务的P2P平台主动下调理财收益率，以应对潜在资产端流失。此外，3月以来，各地政府加大盘查整顿非法集资力度，其中高收益是定义非法集资一项关键指标。当前P2P平台集体推进业务合规化调整，下调收益率则是避免触碰政策风险的举措之一。

“P2P行业利率下降是行业进入快速发展阶段、利率市场化的结果。”盈灿集团副总裁、网贷之家联合创始人石鹏峰进一步表示，从前P2P行业市场化程度低、竞争压力小导致利率奇高，如今越来越多的平台加入竞争，对于借款端服务不断优化，是促使P2P行业利率趋于下降的主要原因。

业内人士预计，未来P2P行业综合收益率仍有下降压力，但跌幅将收窄，预计综合收益率将降至10%至11%之间。“但是，市场化不代表会一直下降，未来利率达到相对合理的点后，会随着市场供需和资产风险状况上下波动。”石鹏峰表示。

投资人应适当放低收益预期

针对此次降息，投资人又是作何反应？“虽然降点息，但是降息后平台的投资风险也会降低。”市民姜先生表示。不过，由于去年年底P2P平台“逾期”“跑路”的消息不断爆出，致使不少投资人对P2P平台的安全性产生质疑，而此次降低收益率又使P2P平台不得不直面“老对手”——风险系数更低的银行理财。市民赵先生坦言，目前3个月至半年期的银行理财产品，预期年化收益率能达到4.5%左右，相比之下P2P平台短期标的收益率高不了太多，所以更倾向银行理财。

“P2P行业收益率的阶段性下调，可以缓解投资人盲目追高现象，推进投资行为成熟化。从收益率看，进入第二季度之后，5%至10%是P2P行业较为合理的收益率区间。”某平台CEO说。

面对P2P平台收益率持续走低，投资人应如何应对？石鹏峰认为，“利率下降是正常表现，投资人应根据市场情况，调整自己的收益目标。”理财分析师刘芬建议投资人，应理性看待P2P收益下行，理财高息意味着P2P平台的高运营成本，不符合平台利益，持续高息不是正规平台应有的行为，投资时切莫贪图高息，毕竟本金安全是最重要的。

P2P行业的普遍降息，“资产荒”下的另一种新生

跨过了两会的分水岭，我们都收到了一个明显的不能再明显的讯号，国家正在扶正互联网金融，而作为15年最强势的P2P行业，也自然首当其冲，即将得到完善的规则制度的有效规范。

放任自流、野蛮生长的阶段已然过去，行业进入了真正的淘汰过程，良币驱逐劣币得到了重视，而在这个趋势下，我们可以发现大部分平台正在逐渐递减的降低了平台的产品年化利率，这在实现普惠金融的道路上必然是在所难免的。

泡沫化去，P2P正在趋于真正落地

记得就尚在去年，P2P基本无太多监管限制，大批量的“假冒伪劣”平台被一干纯粹趋利而来的投机者端上了互联网这个台面，滥竽充数的喊着P2P的口号，实际做的都是些违法违规的事，最终违规的金额数目之大，总能让人为之一颤。

其实，我们回头再看看，就会发现那些大肆喊口号，平台的产品年化利率动辄就是15%、20%的，也就是当时早早的被限定了高利贷的违规红线，才避免了不至于突破至30、40、50%吧。

作为金融创新的先锋重头兵，P2P从刚浮现在社会面前，就披上了一身的华丽，迷惑了还对其不甚了解的普通投资人和理财人。

“普惠金融，大众投资理财”这些在过去都离普通人群都比较远，所以刚一改革，但是对于各有关部门都还没认领的放羊阶段，被抓住了空挡，大肆捞钱跑路就比比皆是，苦了无数的投资者。

然而，当时普遍的15%的年华率，也让很多投资人趋之若鹜，忘记了金融本身的风险性，眼睛盯着飘在半空中老高的回报收益，就这么一脚踏入了进去，最终成为了那批跑路平台下的受罪者。

如今P2P平台正在下降，看似是每况愈下，实则不失为一种行业新生的确立，没有了以不着调的高收益的诱导，投资人的心态也将归于理性，对于借款端而言，不必再受到过高的还款金额的压力，能更好的良性发展，正规平台在调整收缩杠杆，同时也提升了平台资金杠杆安全的保障，而相应的，那些从一开始就抱着自私心态的平台，再这样的环境下，将大大的降低了监守自盗、捞一笔跑路的可能性，后期将绝大多数得到淘汰。

泡沫正在化去，P2P平台正走在稳定的路途上，一切虚假都在归于真实，现在的利率看着也更让人安心一点，不再是胆战心惊，有利于促进投资人、借款端以及平台一个闭环的长久持续性运转，如此一来，才是真正让普惠金融的发展趋向于平稳，安全。

没有一种欺骗，能够永久的存在。

优质资产端的匮乏，带来的利弊影响

降息的背后，一则是P2P行业的大环境的改变，还有一方面是P2P正在逐渐导向P2N的过程所致。

严格意义上来说，P2P是个体对个体的借贷，这也是为什么车贷，房贷，乃至一些农村贷款兴盛的原因，但由于各方面综合因素（个体道德风险，P2P风控体系等），无法得到有效的完善的体系制度化的把关监控，以及后续的补救措施，至少在中国国内目前来说，比较难以规范。

也正因此，很多平台也在另觅新途，转向了P2N的方向，诸如和一些线下传统的金融机构合作，供应链金融的公司资产合作，至少能从其过往的盈利以及已经证实了多年的风控体系的把关下，让投资P2N的理财者更进一步的风险降低化，这对于整个行业的生态来说，必然是有利的。

但是从一方面，由于对优质资产端的挑选严格化了，优质的东西向来都是少数，自然也就比较难寻找，加之目前行业的监管力度不断加大，平台对于资产端的选择也是更为的慎重，P2P的投资人不断的增多，可是产品确跟不上相应的需求量，难免造成了僧多粥少的情况，如此情况下，降息也就是大势所趋了。

P2P平台不断的规范，而小额，分散性的理财产品也将成真正的主导趋势，对于投资人，目前来说，虽然利率降低，但胜在比较安全，未来，或许等到优质资产端的扩张，利率的上升也未必不可能，毕竟金融的本质，就在于此。