民生财富理财：P2P新规频出 对投资者有哪些影响

 去年底以来，国家监管部门对于P2P网贷的相关政策、规范频频出台，“专项整治”行动也有序开展。随着个各地P2P平台摸底排查进入尾声，中国互联网金融协会以及银监会先后发布了《互联网金融信息披露标准——P2P网贷(征求意见稿)》和《网络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》，进一步为P2P平台走向合规提供了准则规范。在这些文件引发业内热议的同时，也引起了P2P投资者的高度关注。那么这些措施的出台对投资者会产生哪些影响?P2P投资者在未来投资当中应当注意哪些问题?业内知名互联网理财平台——民生财富理财的投资专家，站在投资人的角度对相关规范做出了解读，并给出了投资者关于P2P理财的参考建议。

  “史上最严”信披 信息透明有助投资者择优而投

  由中国互联网金融协会在8月1日发布的 《互联网金融信息披露标准——P2P网贷(征求意见稿)》，被业内人士称为“史上最严”信披制度。具体从征求意见稿中信息披露内容来看，系列标准规定从业机构必须披露基本信息、治理信息、网站或平台信息、财务会计信息、重大事项信息、平台运营信息以及项目信息。

  风车理财投资专家认为其中与投资者相关程度最高的是“平台运营信息”和“项目信息”两大项内容。目前来看，在市场上现存的P2P平台中，完全符合信披标准要求的平台几乎没有，且有不少网贷平台核心信息披露不足甚至失真，以至于影响了投资者对于平台真正风险的判断。例如，部分平台为了吸引投资、包装实力，往往会采取夸大或模糊投资金额以及投融资人数等方式进行宣传，致使很多投资者被误导或者跟风，但此次信披标准一旦推行，真实数据将一目了然，投资者所做的选择也将更有依据。除此之外，类似逾期金额、逾期率等数据，属于P2P平台的核心机密，之前投资者几乎没有可能了解到平台关于这个部分的真实数据。而随着信披标准的推进和执行，投资者将逐渐了解到各家平台的真正实力，有利于P2P投资者做出更理性的判断。与此同时，民生财富理财投资专家也提醒投资者，在面对逾期率等数据时要有一定的心理准备，部分平台的真实情况很可能会比较惨淡，其主要原因还是因为P2P网贷资产来源的总体质量不如传统金融，风控能力也有较大的差异。但投资者也不用过度担心个别数据反映出的问题，在参考逾期数据的基础上，投资者应更看中的是平台在抵押物处置或第三方代偿等方面的风险处理能力和最终的坏账率。如果投资者没有准确理解数据以及判断平台的把握，也可以参考民生财富理财“平台”页面整理和展示的相关内容，通过更清晰快捷的方式了解平台关键信息，辅助投资决策。

  银行存管将成标配 投资者资金风险大幅降低

  在信披制度征求意见稿发布不久，银监会也向各家银行下发了《网络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》，在明确网贷平台与存管银行相关资质要求的同时，进一步厘清了银行存管的合规范畴，同时也禁止了P2P平台以“银行存管”为噱头的营销行为。

  民生财富理财投资专家认为，《指引》一旦进入实施阶段，会使大量不合规平台以及技术能力无法达到的平台要求而退出。在促进P2P行业优胜劣汰的同时，对投资者也有着非凡的意义。P2P全面实行银行存管，投资人的资金安全将更有保障，具体来说，《指引》中针对平台的要求，可以实现平台与借贷双方资金的有效隔离，P2P平台不再能碰触投资人的资金。投资人资金直接与借款人账户实现一一对应，可以从根本上避免资金池和被挪用的风险。

  目前，行业中大量平台都在积极准备银行存管接入，有部分平台已率先完成了此项工作。

  值得指出的是，根据一些用户的反馈，平台接入银行存管后的充值体验会稍差一些，有可能会出现“掉单”、卡顿等情况，投资者在使用这些平台时，要对操作的流畅性有一定的预期，不应仅凭操作体验怀疑平台的能力，毕竟与易用度相比，投资的安全性更为重要。相信随着《指引》对于银行配套相关要求的落实，在大批平台接入时，用户体验和效率会有所改善。

  风险自担时代 投资者应更重视方法策略

  随着监管动作的不断推进，以及配套文件的频频亮相，P2P行业整体环境和市场秩序将得到改善已是不争的事实。与此同时，投资者也应清醒的认识到，国家监管是在一定程度上降低平台跑路、资金池等违法行为的发生，并不能杜绝P2P的投资风险，投资者仍是自身投资安全的第一责任人。此前公布的信披制度和存管指引，都不同程度的明确了监管对于投资者风险自担的要求。

  民生财富理财投资专家认为，信息的充分披露是投资风险自担的条件，平台应监管要求不再对资金进行刚性兑付，在全面执行信息披露后，投资者更要对自己的选择承担后果，盈亏自负。而央行发布的存管指引也明确了责任边界，强调银行不为信息真实性和准确性负责，规定“存管人不对网贷信息数据的真实性和准确性负责，若因委托人故意欺诈或数据发生错误导致的业务风险，由委托人承担”。简单来说就是银行不为平台兜底，并且也不作为平台的增信背书，如果平台的风控出现问题，选择该平台的投资人只能风险自担。

  在这种情况下，投资者的风险意识和投资心态也需要不断的加强和成熟，通过学习科学的投资方法和策略，来提升自身判断和承担风险的能力。从降低投资风险的角度来看，民生财富理财投资专家始终强调用户应在综合自身风险承受能力、资金可用于投资的期限等因素的前提下适度的进行分散投资，建议用户通过建立分散组合的方法进一步降低自身的理财风险。目前已有大量投资者遵从风车理财的建议，在民生财富理财自创的FRAS风险评估体系过滤的基础上，建立了自己的投资组合，并享受炙捷金融提供的投资组合分析服务。用户通过炙捷金融的“组合分析”功能可以直观的看到自己资产在投资分散度、均匀度、投资期限以及收益率等方面的综合分数，并可获得炙捷金融针对该投资组合打分的参考指引，优化自己的投资组合结构。

  目前，监管对P2P机构信息披露以及资金存管等方面正在加强整顿和规范，这些监管措施的推出，将会使行业朝着更加健康的方向发展，投资者的资金安全也相对会更有保障。在P2P行业一片利好的声音中，民生财富理财投资专家也提醒投资者，要清晰理解P2P理财“风险自担”的含义，并为此做出正确的应对和意识上的改变。P2P有人兜底的时代已经过去，未来投资者的一切选择都要靠自己，民生财富理财也会提供更多的第三服务来帮助投资者增强相应的能力。从这个角度来说，树立安全和风险意识，优化自身的投资组合结构，对金融知识和行业信息保持关注，是投资者一直要做的功课。民生财富理财作为第三方平台，也将继续优化在平台甄选、分散投资、投资组合分析以及政策解读等方面的服务，以便更好的帮助投资者建立承担风险的能力，进行更加稳健的投资。